Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств — это показатель, который отражает, насколько эффективно компания использует свои текущие активы для получения дохода. Он демонстрирует, сколько раз за определенный период (обычно за год) оборотные средства полностью совершают цикл обращения: от закупки сырья или товаров до получения выручки от их реализации и возврата денежных средств в оборот.

Проще говоря, этот коэффициент показывает, насколько «подвижны» ресурсы компании, вложенные в ее повседневную деятельность. Чем быстрее происходит этот цикл, тем выше оборачиваемость. Это положительный сигнал: предприятие не замораживает деньги в запасах и дебиторской задолженности, а оперативно получает выручку и может повторно использовать средства в следующем обороте.

Что включают в себя оборотные средства

Почему оборачиваемость важна

Как рассчитать коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Норма коэффициента оборачиваемости

Какие еще есть коэффициенты оборачиваемости

Что включают в себя оборотные средства

Оборотные средства — это совокупность активов, которые участвуют в одном производственно-коммерческом цикле. В бухгалтерском балансе они отражаются в разделе «Оборотные активы». Туда входят:

• запасы. Сырье, материалы, полуфабрикаты, готовая продукция;
• дебиторская задолженность. Суммы, которые должны заплатить покупатели;
• денежные средства и эквиваленты. Деньги на счетах, в кассе;
• прочие оборотные активы. Расходы будущих периодов, краткосрочные финансовые вложения и другие.

Все эти компоненты задействованы в хозяйственном процессе. Например, компания закупает материалы, производит товары, продает их, получает оплату и снова закупает материалы. Чем быстрее совершается этот круг, тем выше эффективность бизнеса.

Почему оборачиваемость важна

Если компания закупила большое количество товара, но не успевает его реализовать, это приводит к «зависанию» средств на складе. В то же время они могли бы приносить прибыль, если бы участвовали в новых сделках. Поэтому оборачиваемость напрямую связана с прибыльностью и ликвидностью.

Высокая оборачиваемость говорит о том, что:

• бизнес работает эффективно;
• управление активами организовано грамотно;
• деньги быстро возвращаются и повторно инвестируются;
• нет избыточных складских запасов;
• дебиторка контролируется и погашается своевременно.

Как рассчитать коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Для расчета коэффициента оборачиваемости используется базовая формула:

Коэффициент оборачиваемости = Выручка / Средняя величина оборотных средств.

Выручка — это общий доход от реализации продукции, товаров, работ или услуг за определенный период (обычно за год). Берется из отчета о финансовых результатах.

Средняя величина оборотных средств — это средняя за тот же период сумма оборотных активов. Рассчитывается так:

(Оборотные средства на начало периода + Оборотные средства на конец периода) / 2.

Эта формула позволяет узнать, сколько раз оборотные средства полностью «срабатывают» за анализируемый период.

Допустим, компания за год получила 90 млн рублей выручки. На начало года оборотные активы составляли 15 млн рублей, на конец — 21 млн рублей.

Средняя величина оборотных активов = (15 + 21) / 2 = 18 млн рублей.

Коэффициент оборачиваемости = 90 / 18 = 5.

Это означает, что оборотные средства полностью обернулись 5 раз за год, то есть цикл «вложения — производство — реализация — возврат денег» был пройден пять раз.

Альтернативный способ — определить длительность одного оборота. Для понимания сроков используют период оборачиваемости — среднее количество дней, за которое совершается один оборот:

Период оборачиваемости = 365 / Коэффициент оборачиваемости.

В приведенном примере:

365 / 5 = 73 дня.

Значит, каждый полный цикл работы с оборотными активами длится в среднем 73 дня. Чем меньше это число, тем быстрее компания возвращает вложенные ресурсы.

Для чего определять коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Измерение оборачиваемости позволяет компании глубже понимать эффективность использования ресурсов. Этот коэффициент становится особенно важным в периоды финансовых ограничений или при планировании роста.

1. Контроль над ликвидностью. Когда оборотные активы оборачиваются медленно, это означает, что в них задерживаются средства. Деньги не поступают обратно, и предприятие может столкнуться с нехваткой ликвидности. Это затрудняет оплату поставок, зарплат, налогов. Анализ оборачиваемости помогает предсказать такие ситуации и заранее принять меры.

2. Оценка эффективности бизнес-процессов. Медленный оборот может указывать на слабые места:

• слишком большие складские запасы;
• низкую оборачиваемость товаров;
• неэффективную логистику;
• долгую дебиторскую задолженность;
• отсутствие контроля за клиентскими платежами.

Оперативное управление этими факторами позволяет ускорить возврат средств и повысить прибыль.

3. Анализ прибыльности. Если оборотные средства совершают большее число циклов за год, это позволяет компании получать прибыль чаще. При том же уровне рентабельности увеличение числа оборотов автоматически приводит к росту общей прибыли.

4. Оценка инвестиционной и кредитной привлекательности. Инвесторы и банки смотрят на оборачиваемость при принятии решений. Высокий коэффициент свидетельствует о том, что деньги работают быстро и эффективно. Это повышает шансы на одобрение кредита или получение финансирования.

5. Сравнение с отраслевыми стандартами. Коэффициент оборачиваемости позволяет понять, насколько компания конкурентоспособна. Сравнение с другими участниками рынка выявляет отклонения и зоны роста.

6. Планирование оборотного капитала. Если вы знаете, сколько оборотов в среднем делает ваш капитал, вы можете точнее прогнозировать потребность в финансировании. Это помогает избежать избыточных кредитов и затрат на обслуживание долга.

Норма коэффициента оборачиваемости

Универсального значения для «нормального» коэффициента оборачиваемости не существует. То, что считается хорошим для одного сектора, может быть абсолютно неприемлемо для другого. Все зависит от:

• специфики бизнеса;
• продолжительности производственного цикла;
• характера товаров или услуг;
• стратегии продаж;
• сезонности;
• применяемых схем поставок.

Вот примерные ориентиры по отраслям: